Формування портфеля хедж-фондів з використанням квадратичної апроксимації функції втрат

Побудовано модель оптимізаційної задачі для знаходження портфеля хедж-фондів. Виконано аналіз використання квад ратичної і лінійної функції втрат при формуванні портфелів. Досліджено вплив типу функції на поведінку довільних мір ризику та на загальну прибутковість портфеля. Отримані результати дозволяють оцінити обґрунтованість викорис тання квадратичної апроксимації для поставленої задачі.

Рік видання: 
2008
Номер: 
4
УДК: 
62-50
С. 55–61, укр., Іл. 3. Табл. 3. Бібліогр.: 9 назв.
Література: 

1. Artzner P., Delbaen F., Eber J.-M., Heath D. Coherent measures of Risk // Math. Fin. – 1998. – 9, N3. – Р. 203– 228.
2. Palmquist J., Uryasev S. Portfolio optimization with conditional Value-At-Risk objective and constraints // The Journal of Risk. – 2002. – 4, N2. – Р. 21–41.
3. Markowitz H.M. Portfolio selection // The Journal of Finance. – 1952. – 7, N1. – Р. 77–91.
4. Markowitz H.M. Portfolio selection: Efficient diversification of investments. – New York: John Wiley & Sons, 1959. – 350 р.
5. Brooks C., Kat H.M. The Statistical Properties of Hedge Fund Return Index Returns and Their Implications for Investors // The Journal of Alternative Investments. – 2002. – 5. – Р. 26–44.
6. Бідюк П.І., Литинська А.ЮСтатистичні властивості портфелів хедж-фондів та їх застосування на практиці // Наукові вісті НТУУ “КПІ”. – 2007. – №6. – С. 26–36.
7. Rockafellar R.T., Uryasev S. Conditional value-at-risk for general loss distributions // Journal of Risk. – 2002. – 2. – Р. 21–41.
8. Schmidt R. Tail dependence for elliptically contoured distributions // Math. Methods Oper. Research. – 2002. – 55. – Р. 301–327.
9. Kamdem J.S. Value-at-Risk and Expected Shortfall for Quadratic Portfolio of Securities with Mixture of Elliptic Distributed Risk Factors // Laboratoire de Math´ematiques, CNRS UMR 6056, Universit´e De Reims, 2003. – 16 p., available at http://arxiv.org/abs/cs.CE/0310043

Текст статтіРозмір
2008-4-9.pdf172.48 КБ