The method of investment portfolio formation for the system of financial investment management

Relying on the return-risk maximum ratio at a fuzzy constraint, as well as taking into consideration the portfolio risk and assets liquidity, we solve the optimization problem of securities portfolio formation and management for the portfolio optimization component of the financial investment management system. The proposed method of investment portfolio expands the classical Markowitz-Sharpe approaches by taking into account the liquidity and application of more advanced Value-at-Risk risk measure.

Publication year: 
2010
Issue: 
5
УДК: 
004.67
С. 31–40., укр., Іл. 2. Бібліогр.: 32 назви.
References: 

1. Unified Modeling Language Specification, Version 2.0. Object Management Group, Framingham, Mass., 2004. — www.omg.org.
2. Згуровський М.З., Панкратова Н.Д. Системний аналіз: проблеми, методологія, застосування. — К.: Наук. думка, 2005. — 744 с. 3. Зиндер Е.
З. Революционные изменения базовых стандартов в области системного проектирования // Директор информационной службы. — 2001. — №5. — С. 32—40.
4. Маслянко П.П. Основні положення методологій системного проектування інформаційно-комунікаційних систем // Наукові вісті НТУУ “КПІ” . — 2007. — № 6. — С. 54—60.
5. Маслянко П.П. Системне проектування процесів інформатизації // Там же. — 2008. — № 1. — С. 101—108.
6. Маслянко П.П., Рябушенко А.В. Компонентна модель інформаційно-аналітичної системи та генетичний алгоритм формування оптимального портфеля акцій // Там же. — 2009. — № 1. — C. 36—46.
7. Маслянко П.П. Компонентні процеси системного проектування інформаційно-комунікаційних систем // Там же. — 2008. — № 2. — С. 112—121.
8. Маслянко П.П., Рябушенко А.В. Підсистема управління ризиками фінансово-інвестиційної діяльності // Вісник Східноукраїнського нац. ун-ту iм. В. Даля, 2009. — 2, № 1. — С. 370—378.
9. Маслянко П.П., Рябушенко А.В. Створення компонента стратегічного планування системи управління фінансово-інвестиційною діяльністю // Наукові вісті НТУУ “КПІ”. — 2009. — № 4. — C. 53—65.
10. Маслянко П.П., Рябушенко А.В. Системна інженерія системи управління інвестиційним портфелем цінних паперів // Вісник Східноукраїнського нац. ун-ту iм. В. Даля. — 2010. — 2, № 10. — С. 340—346.
11. Боримський Ю.С., Бідюк П.І., Федоров А.В. Алгоритми формування інвестиційного портфеля та визначення часток активів в інвестиційному капіталі // Наукові вісті НТУУ “КПІ”. — 2009. — № 3. — С. 5—10.
12. Мандельброт Б., Хардсон Р.Л. (Не)послушные рынки: фрактальная революция в финансах. — М.: Вильямс, 2006. — 390 с.
13. Казанов В.А., Тарасов А.В., Зубинский А.Б. Модели формирования портфеля акций в современной теории инвестиций // Финансы и кредит. — 2006. — № 5. — С. 17—20.
14. Синяковская О.А. Модели и методики многокритериальной портфельной оптимизации // Аудит и финансовый анализ. — 2007. — № 1. — С. 418—427.
15. Теплова Т.В., Селиванова Н.В. Тестирование гипотезы “риск-доходности” на российском рынке с введением нетрадиционных мер оценки риска // Финансы и кредит.— 2007. — № 5. — С. 306—314.
16. Василенко Д., Диба О. Основи теорії диверсифікації інвестиційної діяльності // Банківські операції. — 2006. — № 9-10. — С. 35—43.
17. Шарп У.Ф., Александер Г.Д., Бейли Д.В. Инвестиции. — М.: Инфра, 1999. — 1028 с.
18. Долінський Л., Павленко Ю. Деякі аспекти кількісного аналізу ефективності упраління активами інститутів спільного інвестування // Ринок цінних паперів України. — 2007. — № 3-4. — С. 53—58.
19. Назарчук М. Оценка ликвидности ценных бумаг по результатам биржевых торгов // РБЦ. — 2008. — № 8. — С. 68—72.
20. Маргевич А., Волков А. Как оценить ликвидность акций при работе на бирже: новый подход к старой проблеме // Там же. — 2007. — № 21. — С. 75—79.
21. Федоров Е. Практическое применение метода ValueatRisk для оценки прогнозирования рыночного риска // Финансовые риски. — 2007. — № 4. — С. 67—73.
22. Обжиров Е. Как “сварить” VaR // Валютный спекулянт. — 2006. — № 3. — С. 40—41.
23. Лазутов М.Р. Критический анализ основных методов расчета Value at Risk // Управление риском. — 2006. — № 3. — С. 13—19.
24. Боримський Ю.С., Кондратова Л.П. Метод прогнозування часових рядів колективом лінійних регресійних моделей // Наукові вісті НТУУ “КПІ”. — 2004. — № 4. — С. 71—77.
25. Боримський Ю.С., Любашенко Н.Д. Адаптивний, мультимодельний метод для робастного та уточнюючого прогнозування випадкових процесів // Там же. — 2007. — № 1. — С. 42—48.
26. Боримский Ю.С., Копычко С.Н., Балабан Р.Н. Метод двухсторонних соседей и его применение к задаче прогнозирования временных рядов // Сб. 8-й Междунар. конф. “Интеллектуальный анализ информации” ИАП2008, Киев, 14—17 мая 2008 г. — К.: Просвіта, 2008. — С. 117—122.
27. Боримский Ю.С., Медведев Р.Б. Программный имитатор химико-технологического объекта управления // Р308.00015-01: Акт №196 экспертной комиссии СМОФАп Киевского ПКБ АСУ. — 2008. — 1 с.
28. Артемьева Е.С. Учет отношения инвестора к риску в задаче оптимизации инвестиционного портфеля // Аудит и финансовый анализ. — 2007. — № 3. — С. 287—296.
29. Саати Т., Кернс К. Аналитическое планирование. Организация систем / Пер. с. англ. Р.Г. Вагнадзе. — М.: Радио и связь, 1991. — 224 с.
30. Саати Т. Принятие решений. Метод анализа иерархий / Пер. с. англ. Р.Г. Вагнадзе. — М.: Радио и связь, 1993. — 316 с.
31. Минкина П. О путях повышения эффективности инвестирования средств пенсионных фондов // Рынок ценных бумаг. — 2008. —№ 5. — С. 77—80.
32. Недосекин А.О. Оптимизация модельных фондовых портфелей в условиях существенной неопределенности // Аудит и финансовый анализ. — 2002. — № 1. — С. 179—192.

AttachmentSize
2010-5-4.pdf619.61 KB