Формирование портфеля хедж-фондов с использованием квадратической аппроксимации функции потерь

Построена модель оптимизационной задачи для нахождения портфеля хедж-фондов. Произведен анализ использования квадратической и линейной функции потерь при формировании портфелей. Исследовано влияние типа функции на поведение различных мер риска. Полученные результаты позволяют оценить обоснованность использования квадратической аппроксимации для поставленной задачи.

Год издания: 
2008
Номер: 
4
УДК: 
62-50
С. 55–61, укр., Іл. 3. Табл. 3. Бібліогр.: 9 назв.
Литература: 

1. Artzner P., Delbaen F., Eber J.-M., Heath D. Coherent measures of Risk // Math. Fin. – 1998. – 9, N3. – Р. 203– 228.
2. Palmquist J., Uryasev S. Portfolio optimization with conditional Value-At-Risk objective and constraints // The Journal of Risk. – 2002. – 4, N2. – Р. 21–41.
3. Markowitz H.M. Portfolio selection // The Journal of Finance. – 1952. – 7, N1. – Р. 77–91.
4. Markowitz H.M. Portfolio selection: Efficient diversification of investments. – New York: John Wiley & Sons, 1959. – 350 р.
5. Brooks C., Kat H.M. The Statistical Properties of Hedge Fund Return Index Returns and Their Implications for Investors // The Journal of Alternative Investments. – 2002. – 5. – Р. 26–44.
6. Бідюк П.І., Литинська А.ЮСтатистичні властивості портфелів хедж-фондів та їх застосування на практиці // Наукові вісті НТУУ “КПІ”. – 2007. – №6. – С. 26–36.
7. Rockafellar R.T., Uryasev S. Conditional value-at-risk for general loss distributions // Journal of Risk. – 2002. – 2. – Р. 21–41.
8. Schmidt R. Tail dependence for elliptically contoured distributions // Math. Methods Oper. Research. – 2002. – 55. – Р. 301–327.
9. Kamdem J.S. Value-at-Risk and Expected Shortfall for Quadratic Portfolio of Securities with Mixture of Elliptic Distributed Risk Factors // Laboratoire de Math´ematiques, CNRS UMR 6056, Universit´e De Reims, 2003. – 16 p., available at http://arxiv.org/abs/cs.CE/0310043

Полнотекстовый документSize
2008-4-9.pdf172.48 KB